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财务分析与投融资
2015-05-09 16:36    点击:

财务管理与经济价值或财富的保值增值有关,是有关创造财富的决定计划。财务管理是组织资金活动,处理同有关方面财务关系的一项经济管理任务。它主如果应用资金、本钱、支出等价值目标,组织企业中价值的构成咨询德律风:010-69729883 张师长教员
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第一讲

根本财务知识

一、甚么是企业财务?

财务是企业再临盆过程当中的资金活动,包含财务活动与财务关系。

财务管理

财务管理与经济价值或财富的保值增值有关,是有关创造财富的决定计划。

财务管理是组织资金活动,处理同有关方面财务关系的一项经济管理任务。它主如果应用资金、本钱、支出等价值目标,组织企业中价值的构成、完成和分派,并处理在这类价值活动中的经济关系的一项管理任务,是的一个重要构成部分。

 

2、如何才算懂财务?

读懂财务报表

懂得财务准绳

停止财务分析

迷信财务筹划

 

3、企业运营周期与财务管理

思虑与评论辩论:

思虑与评论辩论:

本钱启发录

    企业就是一部轿车,你是驾驶员,更是补缀工!

 

第二讲

财务报表与财务准绳

一、财务报表的种类与功能

角色:两个8年掉去接洽一向不曾会晤

              的老同窗

场景:同窗乙大年夜学卒业后出国了,究竟去了哪里谁也不知道,与同班同窗曾经8年未接洽。一天,同窗甲忽然接到同窗乙的德律风。

请求:扮演甲的角色,与乙通话

财务报表种类与功能

资产负债表—资产构造

注解企业今朝的财务状况

损益表—资产盈利性

注解企业之前的事迹。

现金流量表—资产活动性

注解企业的前景

财务报表与企业运营方针

2、经济活动与报表的构成

3、懂得财务准绳

1、管帐主体假定

2、持续运营假定

3、管帐时代假定

4、权责产生制与收付完成制

5、划分收益性支出与本钱性支出

6、贯彻谨慎准绳

有哪些预备金

坏账预备

存货削价预备金

短期投资损掉预备

经久投资减值预备

有形资产减值预备

固定资产减值预备

固定资产折旧

有形资产摊销

成绩

多提照样少提预备金?

第三讲

企业运营管理

——基于资产负债表的财务

一、张三小我进出状况(1)

一、张三小我进出的整顿(2)

2、张三的资产负债表

分析

答案——同伙的资产负债表

3、资产负债表的构造

资产负债表反应的财务管理内容

资产负债表反应的财务管理内容

本钱在哪里?

老板与运营者的关系处理战略

四、注册本钱与产权

1、如何肯定投资额和股权比例?

某甲小我具有一个企业,运营状况优胜,现有乙和丙二人请求入股,合营构成一个新公司,注册本钱为1000万元。经屡次协商,甲实际出资500万元,乙实际出资400万元,丙实际出资350万元,从而取得的在新公司中甲、乙和丙的股权比例分别为50%、30%和20%。

国航掌控深航51%股权(2010年3月22日)

——增资扩股

某高科技创业企业由7名创业者合营出资成立,注册本钱1000万元。某风险投资机构情愿注资9000万元,增资扩股成为股分无限公司,注册本钱增至1亿元,企业总股本变成1亿股。经协商认定企业新的股东会分歧赞成原创业者算计持有7000万股,占总股本70%;风险投资机构持有3000万股,占总股本的30%。

成绩:请分析股权状况。

五、股票发行道理

2、股票发行制度

 3、本身的企业适不合适上市?

4、上市的本钱

显性本钱

股票发行本钱——承销费  评价费  律师费

财务地下的本钱—注册管帐师审查

隐性本钱

增长的决定计划本钱—开董事会股东会

信息表露的本钱—没有了机密

标准运作的本钱—接洽关系交易受限

六、学会控股——不以股权论豪杰

准绳——不求一切,但求具有

寻求对企业的本质控制,而不纯真寻求股分比例

:2003年奥天时评选出全国薪酬待遇最高的10小我,DUCK师长教员名列个中。研究发明,他居然只投资4股就控制了两个公司,当上了三个公司的董事长,拿着三份高工资。

:DUCK“四股”控制两个企业

 

7、针对资产负债表的分析

短期财务构造安然性管理

经久财务构造安然性管理

(一)短期财务构造安然性分析

1、有关偿债才能方面

活动比率

速动比率

活动资产占负债总额比率

授信限制

短期偿债才能的衡量

普通而言,该比率要达到1以上,小于1,则解释债券缺乏保证。

美国重要行业目标

(一)短期财务构造安然性分析

1、有关偿债才能方面

2、有关财务包袱方面

对外借钱的限制

利钱包袱的安然限制

对外借钱的限制

(一)短期财务构造安然性分析

1、有关偿债才能方面

2、有关财务包袱方面

3、有关资金调剂方面

活动资产占资产总额的比率

活动负债占负债总额的比率

存货占销货本钱的比率

应收账款与应收单子占销货的比率

(二)经久财务构造的安然性分析

1、负债比率

(二)经久财务构造的安然性分析

4、固定资产占资产比率

总结——资产负债表的浏览办法和技能

精确断定资产质量

预期按帐面价值完成的资产:泉币资金。

精确断定资产质量

预期按低于帐面价值的金额完成的资产,包含:

〈1〉短期债务。由于有坏帐,且坏帐预备能够缺乏(须存眷详细债务人的尝债才能)。

〈2〉部分短期投资。由于股价能够下跌,且计提的削价损掉未必充分(须存眷企业持有的股票及其股价走势)。

精确断定资产质量

〈3〉部分存货。由于存货能够升值,且存货削价预备未必计提充分(计提过程的主不雅性)。

〈4〉部分固定资产。特别是技巧含量高的资产。还要存眷企业折旧政策。

〈5〉部分有形资产。如专利权,由于新技巧的出现而加快升值。

〈6〉纯粹摊销性的“资产”,包含待摊费用、待处理资产净损掉、递延资产等。

精确断定资产质量

预期按高于帐面价值的金额完成的资产,包含:

〈1〉大年夜部分存货。由于存货按“汗青本钱”提醒,而多会“正常”出售。

〈2〉部分对外投资。特别是在“本钱法”下。

〈3〉部分固定资产。特别是不动产。

〈4〉“帐/表”外资产,如已提足折旧但企业仍在应用的固定资产、已销帐的低值易耗品、研究开辟成果/投入、告白投入、人力资本

第四讲

企业价值创造管理

——基于损益表的分析

一、企业支出的泉币情势与非泉币情势

企业取得支出的泉币情势,包含现金、存款、应收账款、应收单子、预备持有至到期的债券投资和债务的宽贷豁免等。

企业取得支出的非泉币情势,包含固定资产、生物质产、有形资产、股权投资、存货、不预备持有至到期的债券投资、劳务和有关权益等。企业以非泉币情势取得的支出,应当按照公允价值肯定支出额。公允价值,是指按照市场价格肯定的价值

2、企业支出的种类

(一)发卖货色支出

(二)供给劳务支出

(三)让渡家当支出

(四)股息、红利等权益性投资收益

(五)利钱支出

(六)租金支出

(七)特许权应用费支出

(八)接收捐赠支出

(九)其他支出

留意——支出实在其实认时间

发卖货色或许应税劳务的征税义务产生时间,按发卖结算方法的不合,详细为:

(一)采取直接收款方法发卖货色,不论货色能否收回,均为收到发卖款或许取得讨取发卖款凭证确当天;

(二)采取托收承付和拜托银行收款方法发卖货色,为收回货色并弄妥托收手续确当天;

(三)采取赊销和分期收款方法发卖货色,为书面合同商定的收款日期确当天,无书面合同的或许书面合同没有商定收款日期的,为货色收回确当天;

(四)采取预收货款方法发卖货色,为货色收回确当天,但临盆发卖临盆工期逾越12个月的大年夜型机械设备、船舶、飞机等货色,为收到预收款或许书面合同商定的收款日期确当天;

(五)拜托其他征税人代销货色,为收到代销单位的代销清单或许收到全部或许部分货款确当天。未收到代销清单及货款的,为收回代销货色满180天确当天;

(六)发卖应税劳务,为供给劳务同时收讫发卖款或许取得讨取发卖款的凭证确当天;
(七)征税人产生视同发卖货色行动,为货色移送确当天。

3、对本钱的认知

管帐本钱

机会本钱

漂浮本钱

 

1、管帐本钱

临盆中实际花费的支出。

费用和本钱都是一种支出,但费用是没有明白详细包袱对象的支出,本钱是曾经明白了承当对象的支出。

不合的费用分摊办法会得出不合的管帐本钱

2、机会本钱

3、漂浮本钱

一幢海边别墅,本来造价1000万元,如今因市场行情不好,只能卖到300万元,请答复:

(1)作为买者您能否情愿购买?

(2)作为卖者您能否情愿出售?

四、本钱的核算

之前的——完全本钱法

如今的——制形本钱法

临盆本钱

直接费用

直接费用

时代费用

管理费用

发卖费用

财务费用

五、损益表——利润状况

8、财务分析目标

应收账款周转率

存货周转率

敷衍帐款周转率

利润率

利润分析

若何懂得财务杠杆率?

影响投资利润率的身分是甚么?

第五讲

企业现金流管理

——基于现金流量表的分析

一、现金流量的时间流程

现金轮回周期的计算

分析:

总结:甚么影响了现金轮回周期?

2、现金流量分析

资产=负债+一切者权益

现金+非现金资产=负债+一切者权益

现金=负债+一切者权益-非现金资产

以△代表期末与期初的差额,则有:

△现金=  △负债+ △一切者权益- △非现金资产

3、现金流量表 

四、现金流量提醒了甚么?

分析:哪一种情况更好?

最后的概括:其实很简单

复杂的实际

简单的事理

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